王悦申 2008-4-27 20:09
投资艺术品得慢慢来
当股市跌宕得让人失却信心，当房地产市场因“拐点”问题的困扰叫人望而却步，有越来越多的读者致电《财道》：能否就其他投资理财的领域或途径，多给人们一些指点和帮助？
A
v3q"Af&p
6fg7q C!R"E%{;Uo
各位也许早就注意到，近年来中国的艺术品市场正逐渐走高，以至成长为股市、楼市之外的第三大资金高地。而在近期股市连续大跌的情势之下，有不少人已经或者正准备，逐步把自己的一部分资金转移到艺术品市场。那么，投资艺术品市场适合怎样的人群？在这个过程中，究竟需要做好哪些准备？应该注意哪些问题？《财道》采访了中央美术学院艺术市场分析中心主任、中央美术学院人文学院副院长、著名艺术市场投资分析专家赵力博士。
1`;W2If?8OG6E }
&r4l0wtH
艺术消费做境界4~L0g B![
x j)S!jW2z%j9zl
财道：三大投资领域中，艺术品是不是“最值”的？xB$l ~D
}4JRaG
赵力：用一些数据来说吧，全球的股市从1920年到现在，平均回报率为13.4%，最高是在1950年到1959年的十年间，平均回报率20.8%；房地产，美国的指数，平均回报率是6.5%，最高是14.4%。而艺术品是多少？按年算的，极限回报率达到897%，平均年回报144%。
N G S?[
~!u)`;TM,z
QW
`"t)v
财道：高回报率，是形成现在很多人对艺术品投资趋之若鹜的原因？5y5q%OU&Xba(j3J? Qa i
RJL9B)nXi4z
赵力：从(上个世纪)90年代末期以后至今，艺术品市场的整体发展曲线一直是向上的。以前，收藏是小众的、高端人群“玩”的东西，属于圈子文化。这帮人有闲钱、闲时间，一般人也知道艺术值钱，但是你“玩”不了。《清明上河图》值钱，但是这些东西以前都在少数人手上。现在不同了，因为有了市场，有了理财的动机，再有了一定知识和技术技巧，一般人就可以通过市场的机制，进入到这个领域里面来，跟投资选择房地产、股票、基金、外汇等等一样。2s9S z.fG M
*~:_$T jR+y/Y,u
财道：收藏与投资究竟是一种什么样的关系？
9elP!t/QW)C
%iH vHS t\5_
赵力：收藏是一种生活方式，满足个人爱好就行了，可能完全不值钱，但满足收藏者的审美；投资一定要求回报，要考虑到你买了以后谁再来买的问题，甚至更多是考虑接盘的人。收藏向投资转变有一个过程，首先是市场，比如规模性扩展，有大量的钱进来了，投资进来也就带来一些金融杠杆的作用，这样，以前比较封闭的一块领地大大扩张开来，艺术品与金融市场的相关性也大大增加，金融市场的风险性也跟着来了。
J\
I3F#w
{iB T
6N5oz.oV
w0Y-b!i
三大力量要齐备"vmGl8w6^ Jo[-t(M1a
bl0de ?;IM z
财道：最近几年来的收藏热，是在什么条件具备之下形成的？
7M8`8f;A&_ Lw
4^h Z*bD3J8l2qV
赵力：有几个指标。按照国际的历史经验，当一个国家的人均GDP超过3000美元的时候，往往会出现人们把收藏作为一种趋向或者消费的情况，这是人们对收藏开始有热度的一个下线；当人均GDP达到5000至8000美元的时候，会出现一个快速增长期；而当这个数值达到1万美元及以上的时候，就会出现系统的收藏行为，会出现不少收藏家。美国、日本、韩国、新加坡等等，都是这样的轨迹。
%w4]6@,j0Q
\-]E
o3h/Q5C'Pd
财道：中国还没达到这么高的数值吧？但收藏是热起来了。[:d:@X c1qP1B#Z
Z { q%ETqU-e
赵力：中国的大城市远远超过3000美元的水平，像深圳已经超过8000美元，也有说法是过万了。因为发展很快，富豪级的人物和家庭涌现了一大批。不少人是为了投资获得回报，也就随着起来了。在全球的私人银行里面，艺术品目前是排在第四位的理财投资对象。1f'DV1PV8\+Nj
R*OhT/m
B-VV }
财道：风险主要在哪里？ N`ed O
'Oj1A XA*Iy-e N7L
赵力：对于一般投资者来说，房地产、股市、艺术品是投资的三大类别，你选择投资途径要考虑的问题肯定包括收益高低，是不是安全，就是说避险、有没有稳定的收益，还有个人对它的控制力。从风险的角度来说的，三大类别都受宏观经济的影响，宏观不好，大家都不好；还有行情，就是时机，你什么时候进来，是不是遇到了“拐点”；另外是在一大堆东西中你买了哪一个，买错了，当然收益不好。艺术品最主要的还集中在是否赝品上，就是真和假的问题。8n-wX!b*W9K
9m:L,b f
A J l
财道：普通投资者想进入，要具备什么条件？
Fh7[0rQSf
4[,w
l0?8B[6cp
赵力：概括起来，一般投资者应该有三大力量来支撑自己去投资艺术品。第一是财力，你当然要有些闲钱了；第二是眼力，也就是鉴赏力；还有就是魄力，见了好东西就是不知道出手，最后得不到好收益。
RjE%_osF m
U
%}5W{F`+S
绒毛鸭仔慢慢来f-cz\!I mI#^
ew,]oZ$s"xU)_e
财道：你说收藏热有几个指标，那么有多少钱就可以投资艺术品了？4ok+ak4|_
IMM5GJ%s(O
赵力：艺术品投资到底花多少钱是一个指标，类似的问题很难回答，因为艺术品的投资量往往和你的目标、你的定位策略有关系的。一般的，以美国为例来看，一个艺术品投资的资金量基本上可以占到他们个人家庭资产的10%左右。对于中国人，这个比例也合适。
`%P dp-O@|8w&Q
'Dv;\7v3w[-v
财道：一般，想介入这一投资领域的人，怎样进来比较稳妥？ i"He G5Yz I t1])`
q$oCbh'{4K/E
赵力：早在前两年我和一些人已经在论证艺术品投资的机遇问题，而很多专家在说，目前正是可以在艺术市场建底仓的时候，但要挑选性价比高的、尚处于价值洼地的品种。两个原则吧，一个是低门槛，其实也像投资股票之类，投资艺术也要善于发现新的资源。艺术品中的新资源，那些年轻的艺术家的作品，价格一开始往往不会太高；新的东西，水彩啊，版画啊。已经有很多这样的实例，花1万块钱买的画，过几年这个艺术家成熟了，作品变成几万、十数万、数十万了。
&s5}D]'T+_}
$mL#sQ6a] k
财道：低门槛？艺术品市场门槛应该很高。
!^j9G+O"uWp o
I
{d&p
q
赵力：我说的是一个“浅进”的原则，就是说你一开始因为没有积累、没有进行一定的研究、学习，可以用这种原则来让自己逐渐进入。有很多实例说明，这是效果最好的。
J On"?&|6e4r(WV#l
w"f(gk;~9HyL7T(ki
财道：还有一个原则？
E5xq
x7WDj?
P"n'j$t9A%U @
赵力：要长线持有。相对来讲，艺术品的流通性比较差，因此是一种长线投资领域，你不能按操作股市的思路来投资艺术品；而且，对于一般人，你不是画商或古董商，你不可能像他们一样不停地换手，你只有老老实实地花时间观察、琢磨(其中的规律)。
!U+l)g/a5U fc
$i.@(z@.`7P_;CE4\:N9~
艺术品市场门槛较高，需要投资者具备一定的专业素养，对于初涉艺术品市场的投资者来说，一定要慢慢来。