投资艺术品得慢慢来
当股市跌宕得让人失却信心，当房地产市场因“拐点”问题的困扰叫人望而却步，有越来越多的读者致电《财道》：能否就其他投资理财的领域或途径，多给人们一些指点和帮助？
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各位也许早就注意到，近年来中国的艺术品市场正逐渐走高，以至成长为股市、楼市之外的第三大资金高地。而在近期股市连续大跌的情势之下，有不少人已经或者正准备，逐步把自己的一部分资金转移到艺术品市场。那么，投资艺术品市场适合怎样的人群？在这个过程中，究竟需要做好哪些准备？应该注意哪些问题？《财道》采访了中央美术学院艺术市场分析中心主任、中央美术学院人文学院副院长、著名艺术市场投资分析专家赵力博士。
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艺术消费做境界0 Y: ~0 s3 _! a) B! ] W: a7 Q
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财道：三大投资领域中，艺术品是不是“最值”的？
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赵力：用一些数据来说吧，全球的股市从1920年到现在，平均回报率为13.4%，最高是在1950年到1959年的十年间，平均回报率20.8%；房地产，美国的指数，平均回报率是6.5%，最高是14.4%。而艺术品是多少？按年算的，极限回报率达到897%，平均年回报144%。
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财道：高回报率，是形成现在很多人对艺术品投资趋之若鹜的原因？ J% I& \; [% W
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赵力：从(上个世纪)90年代末期以后至今，艺术品市场的整体发展曲线一直是向上的。以前，收藏是小众的、高端人群“玩”的东西，属于圈子文化。这帮人有闲钱、闲时间，一般人也知道艺术值钱，但是你“玩”不了。《清明上河图》值钱，但是这些东西以前都在少数人手上。现在不同了，因为有了市场，有了理财的动机，再有了一定知识和技术技巧，一般人就可以通过市场的机制，进入到这个领域里面来，跟投资选择房地产、股票、基金、外汇等等一样。- U/ L; t# f T* E1 S' j
+ l7 F5 L) D2 C. F( w: v 财道：收藏与投资究竟是一种什么样的关系？
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@' Z' f% |9 U3 h 赵力：收藏是一种生活方式，满足个人爱好就行了，可能完全不值钱，但满足收藏者的审美；投资一定要求回报，要考虑到你买了以后谁再来买的问题，甚至更多是考虑接盘的人。收藏向投资转变有一个过程，首先是市场，比如规模性扩展，有大量的钱进来了，投资进来也就带来一些金融杠杆的作用，这样，以前比较封闭的一块领地大大扩张开来，艺术品与金融市场的相关性也大大增加，金融市场的风险性也跟着来了。
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$ ~, {- E/ F0 H' k0 s9 k. Z* Z5 N 三大力量要齐备
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( q: W1 x/ T9 p+ G% a; \ [; j& ? 财道：最近几年来的收藏热，是在什么条件具备之下形成的？
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赵力：有几个指标。按照国际的历史经验，当一个国家的人均GDP超过3000美元的时候，往往会出现人们把收藏作为一种趋向或者消费的情况，这是人们对收藏开始有热度的一个下线；当人均GDP达到5000至8000美元的时候，会出现一个快速增长期；而当这个数值达到1万美元及以上的时候，就会出现系统的收藏行为，会出现不少收藏家。美国、日本、韩国、新加坡等等，都是这样的轨迹。
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财道：中国还没达到这么高的数值吧？但收藏是热起来了。
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赵力：中国的大城市远远超过3000美元的水平，像深圳已经超过8000美元，也有说法是过万了。因为发展很快，富豪级的人物和家庭涌现了一大批。不少人是为了投资获得回报，也就随着起来了。在全球的私人银行里面，艺术品目前是排在第四位的理财投资对象。. _9 m& H" K; A: o& f6 r7 I
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财道：风险主要在哪里？4 o, k4 ~4 l# y; Q8 D' O
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赵力：对于一般投资者来说，房地产、股市、艺术品是投资的三大类别，你选择投资途径要考虑的问题肯定包括收益高低，是不是安全，就是说避险、有没有稳定的收益，还有个人对它的控制力。从风险的角度来说的，三大类别都受宏观经济的影响，宏观不好，大家都不好；还有行情，就是时机，你什么时候进来，是不是遇到了“拐点”；另外是在一大堆东西中你买了哪一个，买错了，当然收益不好。艺术品最主要的还集中在是否赝品上，就是真和假的问题。
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* [: P$ G( b* x% I% s2 k 财道：普通投资者想进入，要具备什么条件？& D1 ]; r7 n0 D- I; a% B
$ ~- `/ o$ K: t3 H6 `/ ^ w6 u) j 赵力：概括起来，一般投资者应该有三大力量来支撑自己去投资艺术品。第一是财力，你当然要有些闲钱了；第二是眼力，也就是鉴赏力；还有就是魄力，见了好东西就是不知道出手，最后得不到好收益。) K. V8 L5 P! ?+ ?9 y- g" U
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绒毛鸭仔慢慢来
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财道：你说收藏热有几个指标，那么有多少钱就可以投资艺术品了？# Q/ I! j% C% I- H; C6 I
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赵力：艺术品投资到底花多少钱是一个指标，类似的问题很难回答，因为艺术品的投资量往往和你的目标、你的定位策略有关系的。一般的，以美国为例来看，一个艺术品投资的资金量基本上可以占到他们个人家庭资产的10%左右。对于中国人，这个比例也合适。
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财道：一般，想介入这一投资领域的人，怎样进来比较稳妥？& {3 o; ^+ v9 i' o
7 u* v3 g! ? R& k 赵力：早在前两年我和一些人已经在论证艺术品投资的机遇问题，而很多专家在说，目前正是可以在艺术市场建底仓的时候，但要挑选性价比高的、尚处于价值洼地的品种。两个原则吧，一个是低门槛，其实也像投资股票之类，投资艺术也要善于发现新的资源。艺术品中的新资源，那些年轻的艺术家的作品，价格一开始往往不会太高；新的东西，水彩啊，版画啊。已经有很多这样的实例，花1万块钱买的画，过几年这个艺术家成熟了，作品变成几万、十数万、数十万了。! y0 S9 ?2 o& L: r5 |0 ?+ Q5 L
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财道：低门槛？艺术品市场门槛应该很高。6 D3 n" a6 X1 z3 s" _+ A: v
$ K8 m& H8 `3 D7 O) q; f 赵力：我说的是一个“浅进”的原则，就是说你一开始因为没有积累、没有进行一定的研究、学习，可以用这种原则来让自己逐渐进入。有很多实例说明，这是效果最好的。5 m3 ^" }) _3 `' l! G0 l' G
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财道：还有一个原则？
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7 J7 |( g, [" ?5 s" i 赵力：要长线持有。相对来讲，艺术品的流通性比较差，因此是一种长线投资领域，你不能按操作股市的思路来投资艺术品；而且，对于一般人，你不是画商或古董商，你不可能像他们一样不停地换手，你只有老老实实地花时间观察、琢磨(其中的规律)。! W. t. [/ B+ E$ a
- X5 Y7 X$ a- F) a 艺术品市场门槛较高，需要投资者具备一定的专业素养，对于初涉艺术品市场的投资者来说，一定要慢慢来。
